Hauptmerkmale von Futures

• Ein vorab genau bestimmter Vertragsgegenstand (Festlegung des Basiswertes)
• Festlegung der Kontrakt-Grösse (Menge) sowie der jeweiligen Qualität
• Genaue Festlegung eines für beide Vertragsparteien gültigen Zeitpunktes in der Zukunft
• Festsetzung eines für beide Seiten bindenden Preises bei Vertragsabschluss

Wert und Preis von Futures:
Im Bereich der Futures unterscheidet man in Finanzterminkontrakte (Financial Futures) sowie Warenterminkontrakte (Commodity Futures). Für den Abschluss eines Futures fallen keine Kosten an. Die Vertragspartner müssen jedoch eine Sicherheitsleistung bringen. Sie beträgt entweder einen prozentualen Anteil des Kontraktwertes, oder stellt einen fixen Betrag dar, der je nach Volatilität nach oben oder unten korrigiert werden kann.

Die Sicherheitsleistung wird in Form von Bargeld oder der Hinterlegung von Staatsanleihen vor Ausführung des Auftrags auf einem Margin-Konto hinterlegt.

Die Kursentwicklung von Futures unterliegt der freien Preisbildung aus Angebot und Nachfrage und bewegt sich meist gleichförmig zum tagesaktuellen Preis auf dem Kassamarkt. Future-Preise weichen denoch häufiger vom Basiswert-Preis ab, da sich Bestandhaltungskosten für die Bereithaltung der Waren (Lagerkosten, Versicherungen, Zinsen) verändern können.

Formel

Kassapreis (Spot Price) + Bestandhaltungskosten (Cost of Carry) = Wert (Terminpreis)

Future Arten

• Finanz Futures: Aktienindizes, Einzelaktien (Single-Stock-Futures), Zinsindizes, Devisen
• Warenkontrakte: Edemetalle, landwirtschaftliche Produkte, Energie